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SPAC Aktien – Definition und Besonderheiten für Trader

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Was sind SPAC Aktien, wo können diese Wertpapiere gehandelt werden und worauf musst du achten? Hier erfährst du mehr.

Im Jahr 2020 konnten SPACs rund 83 Milliarden US-Dollar von Investoren einsammeln.

Alleine in den ersten beiden Januar Wochen 2021 sind es schon wieder gut 11 Mrd. US-Dollar.

Im deutschsprachigem Raum ist die Definition und Vorgehensweise von SPACs allerdings kaum bekannt. Daher werde ich euch im Folgenden den Begriff genauer erläutern und auf die entsprechenden Besonderheiten eingehen.

SPAC Aktie: Allgemeine Definition

Eine Special Purpose Acquisition Company (zu deutsch: Akquisitionszweckunternehmen) ist eine Mantelgesellschaft ohne eigenes operatives Geschäft oder wirtschaftliche Tätigkeit.

SPACs werden auch als „Blankoscheck“ Unternehmen bezeichnet.

Die Idee hinter den SPACs gibt es schon länger. Seit der Coronavirus-Pandemie und den damit einhergehenden Unsicherheiten am Markt, ist das Instrument jedoch immer beliebter geworden.

Das einzige Ziel des Unternehmen ist es, durch einen Börsengang Kapital einzusammeln. Das erzielte Kapital wird dann dazu verwendet, ein nicht-börsennotiertes Unternehmen zu übernehmen und es mittelbar an die Börse zu bringen.

SPACs eignen sich insbesondere für Unternehmen, die bereits etabliert am Markt sind und ein stabiles Wachstumspotential aufweisen. Die Erfahrung des Managementteam des Unternehmens gilt oft als eingepreistes Wertversprechen und als wesentlicher Erfolgsfaktor.

 

Vorgang der Übernahme oder Fusion von SPACs

Wie bereits beschrieben, muss ein SPAC zunächst Geld von Investoren einsammeln. Die Führungskräfte des SPAC müssen potentiellen Investoren natürlich zunächst erklären, dass das eingesammelte Kapital später zum Kauf eines anderen Unternehmens verwendet wird.

Im nächsten Schritt beginnt das Managementteam mit der Suche nach geeigneten Unternehmen. Welches Unternehmen genau übernommen wird, steht zum Zeitpunkt des IPO des SPAC noch nicht fest. Lediglich die Branche des Unternehmens ist zumeist schon bekannt. Der Vorgang in dem das Unternehmen gewählt wird muss innerhalb von 24 Monaten von statten gehen. Andernfalls erhalten die Investoren ihr Geld zurück.

Falls die Übernahme des Unternehmens teurer ist, als das beim Börsengang eingesammelte Geld, muss das SPAC von weiteren Finanzierungsmöglichkeiten Gebrauch machen. Dabei kann man sich beispielsweise mit weiteren Investoren zusammenschließen oder auch Schuldtitel ausgeben.

Am Ende wird das Unternehmen zumeist an eine der großen Börsen notiert. Normalerweise hilft auch das Managementteam dabei, die Firma als börsennotiertes Unternehmen zu führen. Außerdem übernehmen sie zumeist eine aktive Rolle im Aufsichtsrat der neuen Firma.

 

Vorteile von SPAC Unternehmen?

Was sind die Vorteile von SPAC?

  • Geringere Emissionskosten
  • Unterstützung durch einen erfahrenen Partner
  • schnellerer IPO Prozess -> geringerer Umfang von Roadshows
  • Schutzmechanismen für Investoren: Wenn innerhalb von 24 Monaten kein Unternehmen gefunden werden sollte, dann wird die Einzahlung inklusive Zinsen zurückgezahlt.

 

Beispiel: DraftKings (DKNG)

DraftKings ist ein US-amerikanischer Sportwettenanbieter. Immer mehr Staaten in den USA legalisieren Sportwetten. Das Geschäft wächst rasant und die Nachfrage ist hoch. Einige Analysten glauben, dass die Sportwettenindustrie bis 2023 bis zu 13 Milliarden US-Dollar an jährlichen Einnahmen generieren könnte.

Im Dezember 2019 kündigte der CEO von Draft Kings an, dass man mit dem Unternehmen Diamond Eagle Acquisition Corp. fusionieren werde. Die Diamond Eagle Acquisition Corp. wurde bereits als SPAC öffentlich gehandelt und konnte im Vorhinein ungefähr 350 Millionen US-Dollar von Investoren einsammeln.

Als Teil des Deals wird Diamond Eagle seinen Namen in DraftKings ändern und auch das Tickersymbol wechseln. Ein Teil des Kapitals, welches durch den Deal eingenommen wird, soll dazu verwendet werden, den Betrieb in anderen Staaten wie beispielsweise Michigan und Colorado zu erweitern.

Am 27. April 2020 wurde DraftKings mit dem Kürzel DKNG an der NASDAQ gelistet. Zu diesem Zeitpunkt konnte die Aktie bereits eine Marktkapitalisierung von über 6 Milliarden US-Dollar aufweisen. Der Eröffnungspreis lag bei knapp 20$. Zum jetzigen Zeitpunkt steht die Aktie bei knapp 55$ und konnte sich so mehr als verdoppeln.

DraftKings (DKNG) stand bei uns in den letzten Monaten mehrmals in der Watchlist und wir konnten einige Newstrades mit positiven Ergebnis erzielen.

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Bei welchem Broker kannst du SPAC Aktien handeln?

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Bis demnächst und Gute Trades!

Lukas

 

 

 

 

 

Lukas Godau
Lukas ist Analyst bei TradingFreaks. Er erstellt Artikel zu allen relevanten Tradingthemen sowie tägliche Watchlists mit Trade Ideen für das Trading Team, wovon auch die Mitglieder des Top Trader Programms profitieren.

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